El equipo especial de fusiones y adquisiciones de Carrefour, en Par\u00eds, consider\u00f3 insuficientes las siete ofertas preseleccionadas que le entreg\u00f3 el Deutsche Bank, designado asesor financiero para la venta, y las negociaciones dieron un giro: apareci\u00f3 IRSA en la escena, luego de mantener encuentros con Coto; Grupo De Narv\u00e1ez (GDN), due\u00f1o de Chango M\u00e1s; y el fondo Klaff Realty.<\/p>\n
El ingreso de Eduardo Elsztain en las conversaciones obedecer\u00eda a su inter\u00e9s por quedarse con la pata inmobiliaria del proyecto. <\/p>\n
Las propuestas que no conformaron al comando franc\u00e9s correspond\u00edan a tres inversores estrat\u00e9gicos -es decir, ya con presencia en el negocio en la Argentina- y cuatro de fondos de inversi\u00f3n, locales y extranjeros, que buscan poner un pie en el rubro.<\/p>\n
Se mencionaban: Coto; GDN (De Narv\u00e1ez); Cencosud (Jumbo); el fondo Klaff Realty (que compr\u00f3 la Tienda Inglesa uruguaya); Sophia Capital (fondo de inversi\u00f3n argentino que lideran Diego \u00c1lvarez-Demalde \u2013hermano de Francisco, creador de Riverwood Capital\u2013 y Federico Shargorodsky), Newsan (liderado por Rub\u00e9n Cher\u00f1ajovsky), e Intercorp (uno de los principales holdings econ\u00f3micos de Per\u00fa).<\/p>\n
Ninguna de ellas cubri\u00f3 la tasaci\u00f3n de los activos de la cadena francesa en Argentina, valuados en US$ 1.000 millones, entre los que est\u00e1n comprendidas las m\u00e1s de 700 sucursales distribuidas en 110 municipios, entre los formatos Carrefour Market, Express, Hipermercados y Maxi.<\/p>\n
La dotaci\u00f3n de personal, que se distribuye en las 690 sucursales con llegada en 22 provincias y 100 municipios, asciende a 17 mil empleados.<\/p>\n
PRESELECCIONADOS<\/p>\n
Los requisitos fueron depurando la lista inicial de interesados y quedaron en pie, en el orden local, De Narv\u00e1ez, la familia Coto y la Brown, y desde el exterior, Walmart, si bien su casa matriz mantiene una estrecha relaci\u00f3n con el due\u00f1o de La Rural.<\/p>\n
Por un momento Cencosud aparec\u00eda como el candidato con mayores probabilidades de quedarse con la cadena, pero el holding chileno, due\u00f1o de Disco, Vea, Jumbo e Easy, se baj\u00f3 e hizo el anuncio a trav\u00e9s de un comunicado oficial.<\/p>\n
La deserci\u00f3n favoreci\u00f3 las chances de GDN (Grupo De Narv\u00e1ez), por lo que Catterton, el fondo de inversi\u00f3n privado m\u00e1s grande del mundo en compa\u00f1\u00edas de consumo masivo, decidi\u00f3 sum\u00e1rsele.<\/p>\n
Entre sus principales accionistas se encuentran el grupo franc\u00e9s LVMH y Bernard Arnault.<\/p>\n
Pero un detalle importante es que De Narv\u00e1ez y Catterton son socios en las marcas de indumentaria Caro Cuore y Rapsodia.<\/p>\n
Algo m\u00e1s relegados en la pugna entre los oferentes aparece Germ\u00e1n Coto, hijo mayor de Alfredo, y el fondo estadounidense Klaff Realty, con presencia regional a trav\u00e9s de la cadena uruguaya Tienda Inglesa.<\/p>\n
Los candidatos ten\u00edan enfoques bien diferenciados sobre c\u00f3mo integrar la estructura de Carrefour en sus planes de expansi\u00f3n.<\/p>\n
APARICI\u00d3N DE IRSA<\/p>\n
La intervenci\u00f3n de IRSA, que lidera el segmento de los shoppings en Argentina, guarda relaci\u00f3n con su regreso al mercado internacional de capitales, ya que coloc\u00f3 un bono por US$ 300 millones a 10 a\u00f1os de plazo y a una tasa del 8% anual. <\/p>\n
Para el cierre de la operaci\u00f3n hubo m\u00e1s de 10.000 inversores interesados, entre suscriptores provenientes de Estados Unidos, Europa, Asia, Am\u00e9rica Latina y locales.<\/p>\n
Esta colocaci\u00f3n estuvo asociada a la continuidad del plan de expansi\u00f3n de la compa\u00f1\u00eda, que incluye el rubro de centros comerciales, los proyectos de usos mixtos como Distrito Diagonal en La Plata y el Polo Dot, y el desarrollo Ramblas del Plata en Costanera Sur -el nuevo barrio de la Ciudad de Buenos Aires que espera albergar m\u00e1s de 10.000 viviendas, oficinas y locales comerciales, junto con el quinto parque p\u00fablico m\u00e1s grande de la Ciudad.<\/p>\n
Y hace muy poco la adquisici\u00f3n del megaterreno en Palermo que pertenec\u00eda al Ej\u00e9rcito y ocupaba Cencosud y, anteriormente, del predio del Tiro Federal, donde ejecuta el proyecto de Parque de la Innovaci\u00f3n.<\/p>\n
ROMPECABEZAS EMPRESARIAL<\/p>\n
Elsztain se encuentra con un Coto que aspira, principalmente, a aprovechar la red de cercan\u00eda que mantiene Carrefour Express para pisar fuerte sobre todo en las ciudades del interior del pa\u00eds.<\/p>\n
Con La An\u00f3nima, propiedad de la familia Braun, considerada por consultoras como Nielsen como la mayor cadena de hipermercados del interior, y apunta a hacerse cargo de las grandes superficies de Carrefour.<\/p>\n
Y con De Narv\u00e1ez, que planea nuevos formatos con Chango M\u00e1s y una penetraci\u00f3n para la que cuenta con agregarle la red de Carrefour, a fin de aumentar su capacidad de negociaci\u00f3n con los proveedores y que ello redunde en una baja de costos.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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